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标题: nygg总裁：做中国民企和美国资本市场的桥梁 [打印本页]

作者: vv_w 时间: 2007-5-3 23:15
标题: nygg总裁：做中国民企和美国资本市场的桥梁
●美国俄州普斯大学商业管理学士、俄州大学金融类工商管理硕士

　　●中国投资协会常务理事、全国工商联并购公会理事
　　●天津港(8.45,-0.03,-0.35%)保税区高级经济顾问、山东省东营市政府资深经济顾问
　　●2006年6月、10月，分别被兰州商学院、中国石油大学聘请为客座教授
　　●曾经是纽约两个证券公司与投资银行的创始人之一
　　“民企海外上市，这绝不仅仅是一个简单的上市问题。”美国纽约国际集团(nygg，下称纽约国际)北京代表处的会议室，集团总裁本杰明·卫对记者如是说。
　　在过去的8年中，这个长着东方人面孔，能说一口流利英语和标准普通话的美籍华人，带领着一个各种肤色组成的投资团队，游走于中国和华尔街之间。
　　“我们是桥梁。”他坦言，在中国民营企业陷入融资困局的初期，他就觉得自己有责任将这些缺乏资金而又“朝气蓬勃”富成长潜力的企业带入华尔街。在公司同事的眼里，他们的总裁对中国民营企业的发展有着谨慎的思考，对美国的资本市场有着更高的憧憬，“希望中国的民营企业和西方的投资者可以互相了解。”本杰明说。
　　现在的问题是，“美国的资本市场对中国民营企业上市存在着恐惧和误解。”本杰明坦言，有些人认为中国的民营企业不能作为投资对象，更有人甚至提出，“要看好自己的钱包，当你面对的是中国的民营企业。”
　　本杰明说，作为极少数在美国金融机构任总裁的华人，他有责任通过自己的努力来扭转这些不正确的看法。“文化的包容度对美国经济的长久繁荣十分重要。我对很多基金经理说：如果坐13小时的飞机去中国看看，一定会帮助你真正了解和谐而且不断发展的中国。在中国市场，我们的责任是，诱导我们的客户尊重资本市场的游戏规则，同时帮助他们发现自身的闪光点，合规、合法的操作。”
　　为了以自己的双语背景和真实经历改变部分美国媒体的看法，本杰明曾在美国媒体上公开发表文章告戒对中国文化和中国存在偏见的美国人，“不应该认为非美国本土公司天生就声名狼藉或者理所应当被怀疑。成功是靠管理者的能力去创造价值给投资者，是取决于公司的收入和前景，而非国籍。快速成长的中国公司可以给投资者提供一个不小于本土成熟市场的机会。”
　　在文章中，本杰明指出，“开放的思想是有利的。那不正是美国人所具有的吗？使得美国强壮并且使我感到作为一个美籍华人而自豪的，是对资本市场完全的信赖和民主主义的信仰。然而，美国在这个高度竞争的世界能够保持多年的强大，是靠我们接受新事物的能力而不是对中国或者其他国家的偏见。”作为一个精通双语，沟通中美近20年的专家和华尔街中美商业活动的领导者，本杰明为自己的中国传统和美国公民身份而自豪。他表示，“要具有沟通中美的能力，就需要一个开放的思想。”，他并呼吁，“请给予企业家和自由市场经济一个不带有任何偏见的自由竞争的机会。”
　　对于准备到海外上市的中国企业，本杰明表示，中国企业选择海外上市，一定要认识到，企业不是上市了就万事大吉了。上市后的企业，实际上责任更重了。上市公司的负责人，必须为股票投资人负责，企业必须严格按照法律规定和市场规范运作。作为金融服务机构，他们的责任就是帮助企业在上市后，更规范的发展，更认真的对待责任问题。
　　“让中国民企获得美国主流资本市场的青睐”
　　少年时移居美国，在家里和父母说中文，在外面交女朋友时说英文的本杰明，在他的中国客户和美国资本市场之间的角色切换已相当娴熟。
　　他把自己比作是中国民营企业和美国资本市场之间的桥梁。 “我们常常把自己比成小兔子，我们的耳朵天天竖起来，听信息和情报，把这些美国企业和城市的信息和中国联系起来。”本杰明说。
　　1998年，本杰明来到中国，这次中国之行是他的职业生涯中一次很重要的转折点。当他和中国的工商联领导以及企业家坐在一起聊天时，他问中国经济增长的魅力和潜力究竟在哪里？得到的答案是，中国的民营企业是在夹缝中生存的幸存者和成功者。
　　于是，他决定把美国华尔街的资本引入中国，让美国的投资者来认识他们，也让这些企业获得更大的成长。
　　在他看来，中国的中小成长型企业靠的就是产品和服务，做得好，投资融资绝对不是件难的事情。本杰明认为，他现在最大的满足感不是来自于作为纽约国际集团总裁——华尔街中型券商唯一的华人总裁的荣耀，而是帮助中国的中小企业更快的成长和获得美国主流资本市场的青睐。
　　日前，这家由他主持的华尔街投资银行发起成立了1亿美元的投资基金，将专注于在中国国内寻找传统行业里高成长性的企业，提供过桥贷款或进行股权投资，解决企业在资金上的燃眉之急，并帮助它最终成他们国际资本市场的上市公司。
　　“为中国成长型中小企业提供一条龙金融服务”
　　本杰明说，纽约国际的目标并不是和大摩、高盛等国际大投行竞争。在中国，他们关注的是中国的中小成长型企业，在美国则是中型市场(middle market)。

　　纽约国际曾经将陕西的一家生产化肥的民营企业——杨陵博迪森生物科技有限公司从美国纳斯达克的柜台交易系统otcbb转到美国交易所主板和英国aim市场上市，演绎了一条“上市-融资-升级-再融资-多地上市-反复融资”的道路，该公司董事长王琼女士也因此从一个下岗女工，一跃成为在美国和英国成功上市融资的“第一夫人”。
　　本杰明说，他们投资的都是与美国资本市场挂钩的项目。
　　但本杰明并不是一个愿意冒大风险的投资银行家，他说：“我们不是天使投资。”纽约国际选择的都是有一定经营基础，在快速发展过程中需要资金的企业。
　　他举例说，一个造纸公司需要发展新的生产线，或者是一个饲料公司想要并购其他企业等，纽约国际将通过投入资金，帮助它建立新的生产线，或者并购其它企业。“对于身为投资银行的我们来说，企业上市之后的服务是更为重要的内容。”本杰明说。
　　企业做大后，作为券商，他们将继续帮助它到美国或者其他资本市场上市，寻找新的投资者，募集第二笔、第三笔资金，以及开展并购业务，这也是纽约国际目前在中国开展业务的一个方向。据悉，目前，纽约国际在中国的核心业务已包括帮助中国企业在国际资本市场上市融资、为企业提供战略重组与咨询、过桥贷款和并购服务等。
　　据本杰明介绍，近几年来，纽约国际集团对中国业务大力支持和持续投入，目前，该公司在北京有近50名员工，主要由cpa, acca 和海外生活或留学归来的mba组成，这些高素质的人才，为该公司为企业和客户提供高质量的服务提供了保证。
　　在上市业务的基础上，充分利用公司在中国建立的广泛的地方政府关系，企业资源和人才队伍，纽约国际正大力推进并购顾问业务和独立尽职调查业务，帮助企业建立健全符合国际会计准则的财务制度，编写可行的商业计划书，从而成功寻找海外战略合作伙伴，为国外投资者提供第一手的中国在美上市公司研发报告。
　　近期，一家造纸企业和木材加工企业已经纳入他们的视野。
　　本杰明说：“我们选择中小企业的目标就是看他们的发展潜力、财务状况和管理团队，不太喜欢利润无法预测，或者是变数太大的企业。传统行业的企业最大的好处就在于，它的盈利主要取决于它的市场占有率，这类企业的销售收入及利润波动幅度相对来说比较小，也比

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